ESG fondy a ESG hodnotenie spoločností

Facebook
Twitter
LinkedIn
Email

V roku 2020 vzrástol objem nových investícií vo svete do ESG fondov o viac ako 100%. Ak ešte neviete čo je ESG odporúčame prečítať si náš článok čo znamená ESG. Tento trend prichádza pomaly aj na Slovensko a čoraz viac bánk a správcovských spoločností začína otvárať a ponúkať svoje vlastné ESG fondy.

V tomto článku si vysvetlíme, čo sú ESG podielové fondy, aké fondy sú momentálne dostupné na Slovenskom trhu a ako funguje ESG rating.

Čo sú ESG fondy?

ESG fondy sú fondy ktoré investujú do spoločností ktoré spĺňajú ich ESG kritériá.

Na základe čoho tieto fondy určujú ktoré spoločnosti spĺňajú ESG kritériá?

Podľa toho či sú dané podielové fondy manažované aktívne alebo pasívne sa líši aj ich proces určovania ktoré spoločnosti ich ESG kritériá spĺňajú a do ktorých spoločností budú investovať.

Aktívne manažované fondy si spravidla robia svoje vlastné analýzy a majú vlastné ESG kritériá. Podľa nich potom vyhodnocujú ktoré spoločnosti ich kritériá spĺňajú. Tie neskôr zavážia v ich investičnom procese a určovaní do ktorých spoločností investujú.

Na druhej strane pasívne manažované fondy nerobia vlastné analýzy a ani nemajú vlastné kritériá. Investujú do spoločností ktoré obsahuje ESG index ktorý kopírujú.

ESG indexy môžu byť rôzne no zväčša sú založené na iných indexoch s rôznymi výnimkami.

Jednoduchý príklad je index MSCI World ex Controversial Weapons. Tento index je založený na indexe MSCI World ale sú z neho vylúčené spoločnosti ktoré produkujú bomby, míny, chemické alebo biologické zbrane a zbrane s ochudobneného uránu.

MSCI World ex Fossil Fuels je tiež založený na indexe MSCI World, sú z neho však vylúčené spoločnosti ktoré pôsobia v ťažbe fosílnych palív ako ropa, zemný plyn a podobne.

MSCI esg index
zdroj: MSCI

Aké ESG fondy u nás ponúkajú banky?

V súčasnosti je u nás výber ESG fondov relatívne malý ale veríme, že časom ich banky a iné správcovské spoločnosti otvoria viac. Zoznam ESG fondov budeme pravidelne updatovat.

Čo je ESG hodnotenie spoločnosti?

ESG hodnotenie spoločnosti je hodnotenie ktoré udeľujú ratingové agentúry a iné spoločnosti ktoré sa zaoberajú analýzou ESG na základe ich interných kritérií. Medzi najväčšie spoločnosti ktoré v súčasnosti analyzujú a hodnotia ESG sú – Sustainalytics, MSCI ESG Research, and ESGI.

Hodnotenia spoločností bývajú upravené podľa odvetvia v ktorom daná spoločnosť pôsobí. Napríklad technologické spoločnosti ako Apple budú hodnotené aj na základe objemu elektronického odpadu ktorý produkujú a do akej miery je možné ho recyklovať. Na druhej strane spoločnosti ako Exxon Mobil ktoré ťažia ropu budú hodnotené aj na základe objemu emisií, toxického odpadu ktorý produkujú a iných faktorov.

Spoločnosti sú potom porovnávané s inými spoločnosťami ktoré pôsobia v rovnakom odvetví, napr. výrobca automobilov bude porovnávaný s inými výrobcami automobilov.

V súčasnosti neexistujú jednotné kritériá na hodnotenie ESG, preto vám odporúčame pozrieť si hodnotenia z viacerých zdrojov. Každá agentúra hodnotí ESG podľa vlastných interných kritérií a vlastnej metodológie, preto sa môže stať, že dve agentúry budú mať odlišný názor na hodnotenie spoločnosti.

ESG hodnotenie spoločností ponúka množstvo ratingových agentúr, niektoré z nich sú voľne dostupné. Pripravili sme si pre vás návod ako si hodnotenia môžete pozrieť.

Ako zistiť ESG hodnotenie spoločnosti?

Pôjdete na stránku MSCI tu a do vyhľadávača napíšete meno spoločnosti ktorej ESG hodnotenie chete vedieť. V tomto príklade sa pozrieme na spoločnosť Apple.

ESG hodnotenie

Ako môžeme vidieť, spoločnosť Apple má celkové hodnotenie A, ktoré sa radí do priemeru.  

ESG rating spolocnosti apple

Na podrobnejšom rozdelení môžeme vidieť v ktorých oblastiach spoločnosť Apple zaostáva za inými spoločnosťami vo svojom sektore. 

ESG hodnotenie

Ide napríklad o tzv. Korporátne správanie, teda hodnotí dohľad a riadenie otázok podnikateľskej etiky, ako sú podvody, pochybenia vedúcich pracovníkov, korupčné praktiky, pranie špinavých peňazí alebo porušovanie protimonopolných pravidiel.

Na druhej strane vo svojom sektore vedie v oblastiach ochrany súkromia a bezpečnosti údajov.

Týmto spôsobom si môžete pozrieť rating väčšiny verejne obchodovaných spoločností a prípadne ich použiť ako faktor v rozhodovaní, či do spoločnosti investujete. Pre mnohých to však môže byť časovo náročné a ESG fondy v tomto prípade môžu byť zaujímavou alternatívou.

Facebook
Twitter
LinkedIn
Email

Autor:

Michael Syč-Milý
Michael je plne kvalifikovaný finančný expert a spoluzakladateľ Fér Financie so všetkými potrebnými licenciami od NBS a dlhoročnými skúsenostami v riešení komplexných investičných problémov.

Podobné témy

Obsah článku